黑巖小說

第1706章 你沒學(xué)過資本論嗎（第2頁）

至于個(gè)人抵押貸款，這個(gè)數(shù)字對(duì)銀行來說，只是一個(gè)很小的業(yè)務(wù)，而且這些人，大多數(shù)都是有能力償還的，敢斷供的只是少數(shù)。

房地產(chǎn)不跟金融掛鉤，傷害性就會(huì)小很多。

按道理說，漂亮國這邊，次級(jí)貸款的規(guī)模也就幾千億美元，全崩了也就那么回事。

但擱不住那些貪婪的資本家非要作死。

明明這批貸款就如同一團(tuán)屎，他們先要用精美的包裝包裝起來，然后高價(jià)賣出去；

接手的人呢，再把屎切割成小塊，放上調(diào)料，再賣出去；

再然后的人呢，又把屎跟其它的金融資產(chǎn)混到一塊，卻用屎來當(dāng)賣點(diǎn)，包上金箔又賣了出去，最終幾千億變成了幾十萬億，盤子一大，出了問題，誰也救不了，整個(gè)鏈條崩潰。

所以對(duì)于步海云的說法，楊辰點(diǎn)了點(diǎn)頭，繼續(xù)解釋道：“貸款證券化之后，不論是賣這個(gè)的，還是買這個(gè)的，實(shí)際上都知道這筆貸款的巨大風(fēng)險(xiǎn)。”

“他們不是想著怎么把風(fēng)險(xiǎn)降低，而是怎么把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去，于是就在貸款證券化的基礎(chǔ)上又進(jìn)行了創(chuàng)新，引入了擔(dān)保債務(wù)憑證CDO。”

“就是把這部分貸款進(jìn)行詳細(xì)的劃分，再打包進(jìn)去一部分優(yōu)質(zhì)資源，比如有100塊錢次級(jí)貸款，我先放進(jìn)去5塊錢現(xiàn)金，再放進(jìn)去5塊錢的企業(yè)貸款，再把100塊錢里面稍微好點(diǎn)的90塊錢貸款加進(jìn)去，形成一個(gè)產(chǎn)品，告訴購買人，如果出現(xiàn)違約，先用現(xiàn)金五塊錢賠付，然后再用優(yōu)質(zhì)的五塊錢賠付，這樣的話除非是大面積違約，不然的話是沒有風(fēng)險(xiǎn)的，然后找評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，獲得AAA級(jí)評(píng)級(jí)，這就是最高評(píng)級(jí)了，跟國債一個(gè)級(jí)別，然后把剩下的再分割，再打包，最終全部賣出去了?！?/p>

小主，這個(gè)章節(jié)后面還有哦，請(qǐng)點(diǎn)擊下一頁繼續(xù)閱讀，后面更精彩！“這樣玩，這幫資本家不怕死嗎？”步海云驚訝地問道。

“怕死還叫資本家嗎，只要賺錢，絞死自己的繩索也賣。”楊辰一臉你一個(gè)學(xué)過資本論的人，竟然說這種話的表情。

步海云不太相信：“那這樣爆發(fā)的話，整個(gè)行業(yè)就都會(huì)受到波及，他們不怕嗎？”

楊辰只好再給他解釋道：“資本家們也知道這玩意不保險(xiǎn)，所以他們?cè)谶@個(gè)基礎(chǔ)上，又引入了新產(chǎn)品，叫信貸違約掉期CDS，也叫貸款違約保險(xiǎn)，對(duì)CDO進(jìn)行再保險(xiǎn)。”

“通俗點(diǎn)講，就是從每月的償還資金里面，拿出一小部分，交給金融機(jī)構(gòu)，就是說，如果這筆貸款不違約，你就能一直收到這筆錢，但一旦違約的話，你就得賠償整筆貸款，這樣不就完美了，違約也有人賠付，怕什么，放心購買吧。”

“對(duì)于提供保險(xiǎn)服務(wù)的公司來說，道理是一樣的，真有人違約了，先從前面的10塊錢先賠，你有什么可擔(dān)心的?！?/p>

步海云點(diǎn)了點(diǎn)頭：“邏輯上是形成了閉環(huán)，完美自洽，但依然掩飾不了這批貸款屬于不良貸款的現(xiàn)實(shí)，照你說的，貸款人都是流浪漢的話，肯定會(huì)大面積違約?！?/p>

楊辰一拍巴掌：“對(duì)呀，由于流浪漢大多數(shù)選擇的都是前兩年不用償還這種貸款，今年明年就到了集中償還期，然后他們還不上，貸款公司就只能收房子賣房，然后大規(guī)模上市，房子肯定賣不掉，形成違約?！?/p>

“前面有這么多保障措施，應(yīng)該會(huì)沒那么嚴(yán)重吧？”步海云覺得前面那幾種產(chǎn)品都有對(duì)沖違約降低風(fēng)險(xiǎn)的作用，應(yīng)該會(huì)有點(diǎn)作用吧。

楊辰看了看他：“我給你說個(gè)數(shù)字你就明白了，本來這批次貸貸款只有幾千億的規(guī)模，然后他們那個(gè)CDO產(chǎn)品賣了五萬億，然后他們那個(gè)CDS產(chǎn)品賣了六十萬億，美元。”

一聽這個(gè)數(shù)字，步海云頓時(shí)都傻了。