黑巖小說

第529章 問題（第2頁）

他剛走進會議室，就看到了桌上的初審通過函，眼睛一下子亮了起來：“老大，阮董，高總，初審過了？太好了！我在澳門機場的時候就收到消息，何老聽說后，特意讓他的助理給我打電話，說4月10日的簽約儀式可以搞得隆重一點，邀請香江的媒體參加，也算是為A股上市預熱。”

他走到會議桌前，將公文包里的成本管控報表拿出來，放在王莽面前：“這是銀河娛樂3月的傭金數(shù)據(jù)，平均傭金比例降到15。6%了，比2月的15。8%又降了0。2個百分點，兩個月下來節(jié)省了1500萬港元成本；直營客戶占比也提升到了29%，還差1個百分點就能達標，疊碼仔陳仔推薦的3個黃金級客戶，下周一就能完成手續(xù)，到時候就能到30%?！?/p>

王莽拿起報表看了一眼，報表上用柱狀圖展示了銀河娛樂2007年1-3月的傭金比例變化：1月15。9%，2月15。8%，3月15。6%，呈穩(wěn)步下降趨勢；直營客戶數(shù)量從1月的145人增加到3月的152人，增長了4。8%。

他滿意地點點頭：“很好，銀河的進度很關鍵，發(fā)審委肯定會關注賭牌分紅的穩(wěn)定性，30%的直營客戶占比和15。6%的傭金比例，能證明我們的成本管控有效，盈利可持續(xù)?！?/p>

他看向天養(yǎng)義，語氣嚴肅了幾分：“接下來還有個重要的事，就是發(fā)審委的審核準備。你經(jīng)驗豐富，你來模擬一下發(fā)審委可能會提的問題，重點圍繞盈利模型可持續(xù)性、港股與A股的業(yè)務劃分、影視行業(yè)的風險應對這三個方面，我和高晉要做到應答流暢，不能出岔子?！?/p>

天養(yǎng)義立刻拿出筆記本，翻開新的一頁，用黑色水筆快速寫下模擬問題：

1。

飛天集團的影視業(yè)務在2005年依賴內地文化補貼，占比達20%，2007年如何保證非補貼盈利占比提升至85%？

2。

港股飛天資本與A股飛天集團均涉及影視、地產(chǎn)業(yè)務，如何避免同業(yè)競爭？是否有具體的業(yè)務劃分協(xié)議？

3。

合拍片的票房波動風險較大，若《英雄2》《功夫2》的票房不及預期，飛天集團將如何應對？

4。

數(shù)字影院管理系統(tǒng)是飛天院線的核心競爭力之一，若系統(tǒng)遇到技術故障，影響院線正常運營，將采取哪些應急措施？

5。

長三角影視鏈二期建設需要投入50億港元，如何保證資金的使用效率，避免資金閑置或挪用？

他將筆記本遞給王莽和高晉，解釋道：“這些都是發(fā)審委常問的問題，尤其是文化企業(yè)，對盈利可持續(xù)性和風險應對的關注度很高。我們回答的時候，一定要結合具體的數(shù)據(jù)和文件，不能空泛地說‘有措施’，要說出‘措施是什么，有什么數(shù)據(jù)支撐’?！?/p>

王莽看著筆記本上的問題，思考了片刻，率先回答第一個問題：“關于非補貼盈利占比，我們可以從三個方面來說：第一，長三角影視鏈一期投產(chǎn)后，能承接10部合拍片的后期制作，每部合拍片的服務費約5000萬港元，合計5億港元，這部分是純市場化收入，不依賴補貼；第二，數(shù)字影院管理系統(tǒng)向內地院線聯(lián)盟的200家影院輸出，每年授權費500萬港元，同時系統(tǒng)的‘影片推薦算法’上線后，能為tVb劇集引流，預計帶來5000萬港元的廣告收入，合計1億港元；第三，淺水灣基地2007年計劃承接20部香江本土劇集的制作，收入約4億港元，這三部分加起來共10億港元，占影視板塊總盈利的85%以上，完全能達標?！?/p>

他頓了頓，補充道：“我們還可以附上《英雄2》《功夫2》的票房分成協(xié)議，上面明確寫著這兩部影片的保底票房分別是3億港元和2。5億港元，即使票房不及預期，也能獲得保底分成，進一步保障盈利。”

高晉則接過第二個問題，回答道：“關于同業(yè)競爭，我們早就準備了詳細的業(yè)務劃分協(xié)議。港股飛天資本主要聚焦香江及海外業(yè)務，具體包括：tVb的東南亞影視發(fā)行、飛天院線的香江50家門店運營、淺水灣基地的香江本土劇集制作；A股飛天集團則聚焦內地業(yè)務，具體包括：長三角影視鏈的建設與運營、飛天院線的內地30家門店擴張、tVb內地子公司翡翠東方的合拍劇制作。協(xié)議還明確規(guī)定，若出現(xiàn)業(yè)務重疊，優(yōu)先由A股主體承接，港股主體不得參與內地市場的競爭，這份協(xié)議已經(jīng)由雙方律師事務所審核蓋章，具有法律效力，我們可以提交給發(fā)審委。”

天養(yǎng)義聽后，滿意地點點頭：“回答得很好，就是要這樣，結合具體的業(yè)務和數(shù)據(jù)，讓發(fā)審委信服。接下來的幾天，我們每天都進行兩次模擬演練，邀請南華證券的投行專家扮演發(fā)審委委員，提一些更尖銳的問題，比如‘內地文化政策變化的應對措施’‘銀河娛樂股權交割的風險’，確保你們到時候能應對自如?！?/p>

接下來的三天，飛天集團的核心團隊全身心投入到補充材料和模擬演練中，每個環(huán)節(jié)都力求做到完美：

4月6日早上，高晉收到淺水灣基地王工的消息，邵氏影業(yè)的周總已經(jīng)在《英雄2》的版權協(xié)議上簽字蓋章，協(xié)議原件已經(jīng)交給順豐快遞，預計4月7日就能到達香江；同時，飛天院線的5家門店整改進展順利，鵬城福田店的消防通道已經(jīng)加寬到1。8米，滬市靜安店的應急燈也安裝完畢，就等消防部門來驗收。

4月6日下午，tVb法務部的張經(jīng)理將《英雄2》的版權權益聲明函發(fā)給了高晉，聲明函中明確寫道：“tVb僅享有《英雄2》在香江地區(qū)的獨家播映權，不享有版權的所有權及其他地區(qū)的發(fā)行權，不存在任何版權糾紛”，函件下方蓋著tVb法務部的紅色公章，落款日期是2007年4月6日。

4月7日上午，《英雄2》的版權協(xié)議原件如期送達香江，高晉拆開快遞，仔細檢查了協(xié)議內容——協(xié)議明確規(guī)定“邵氏影業(yè)占《英雄2》60%的版權，享有全球發(fā)行權；內地中影占40%的版權，享有內地發(fā)行權”，雙方的法定代表人都簽了字，公章也清晰完整，沒有任何問題。

4月7日下午，飛天院線的張經(jīng)理傳來好消息，鵬城福田店、滬市靜安店、粵市天河店的消防驗收報告已經(jīng)拿到，川市錦江店和首都朝陽店的驗收報告也會在4月8日上午拿到，所有報告都是當?shù)叵啦块T出具的原件，有效期都是1年。

4月8日上午，高晉將所有補充材料整理完畢，共12份文件，包括《英雄2》的版權協(xié)議、5家門店的消防驗收報告、tVb的權益聲明函、蘇市政府的政策支持文件。他仔細核對了每一份文件的蓋章和格式，確保沒有任何遺漏，然后將文件裝進一個黑色的文件袋，文件袋上貼著“飛天集團A股上市補充材料”的標簽。

4月10日早上，高晉親自帶著補充材料趕赴內地證監(jiān)會，將文件親手交給了發(fā)行監(jiān)管部的李主任。李主任當場檢查了材料，滿意地說：“材料準備得很齊全，符合要求，我們會盡快安排發(fā)審委上會，預計5月15日前會通知你們具體的時間。”

與此同時，飛天集團A股初審通過的消息在市場上引起了熱烈的反響：