黑巖小說(shuō)

第164章 經(jīng)濟(jì)疏理（第4頁(yè)）

**第二步：整合全球資產(chǎn)——構(gòu)建跨國(guó)資本金字塔**

1。

**債券森林（固定收益根基）：**

*

**信用評(píng)級(jí)（龍氏標(biāo)準(zhǔn)）：**

龍?zhí)焓紫葘徱暷怯眉t綢系著的大英帝國(guó)戰(zhàn)爭(zhēng)公債。他并非盲目信任倫敦金融城的評(píng)級(jí)，而是調(diào)閱了龍家潛伏在英倫的賬房發(fā)回的密報(bào)：英國(guó)財(cái)政赤字、軍工訂單、殖民地反抗烈度評(píng)估。他用自己的模型進(jìn)行**內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（internal

credit

risk

assessment）**。結(jié)論是：風(fēng)險(xiǎn)中等，收益率（票息）尚可，持有。

*

**久期匹配（duration

matching）：**

他注意到法蘭西鐵路股票旁附帶的債券（浸過(guò)龍涎香以示重要）。這是長(zhǎng)期國(guó)債。龍?zhí)焖伎箭埣覞撛诘默F(xiàn)金流需求（如國(guó)內(nèi)可能的動(dòng)蕩）。他決定減持部分超長(zhǎng)期（如20年以上）的法債，增持一些剩余期限在5-10年的英國(guó)殖民地鐵路債券。這是調(diào)整**債券投資組合的久期（portfolio

duration）**，以更好地匹配未來(lái)可能的資金需求，減少利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

*

**主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖（sovereign

risk

hedging）：**

目光落到最底層那些被折成千紙鶴的日俄戰(zhàn)爭(zhēng)賠款票據(jù)（俄國(guó)發(fā)行以支付對(duì)日賠款）。沙俄政權(quán)風(fēng)雨飄搖。龍?zhí)熘噶睿骸皩⒍韲?guó)賠款票據(jù)，通過(guò)瑞士中立銀行渠道，折價(jià)90%出售給看好俄國(guó)資源的德國(guó)財(cái)團(tuán)?！?/p>

這是果斷**切割高風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)債務(wù)（cut

losses

on

high-risk

sovereign

debt）**，回收部分現(xiàn)金。

2。

**股權(quán)星圖（風(fēng)險(xiǎn)與成長(zhǎng)）：**

*

**行業(yè)分析（龍家視角）：**